Singapur: ¡un país que está muy por delante! – ¡Políticas económicas, regulaciones financieras y desarrollo sostenible!
Nota: esta publicación ha sido escrita por Amal Augustine como parte del «Concurso de blogs de WazirX».
Singapur está muy por delante de otros países en sus políticas económicas, regulaciones financieras y desarrollo sostenible. Y es por eso que es el centro financiero preferido en Asia y ha superado a Hong Kong en los últimos años. Si observamos de cerca por qué falló Hong Kong, queda muy claro que las políticas económicas de los gobiernos alternos no son tan favorables para los negocios y no dan la bienvenida a las tecnologías de pago como las criptomonedas. Pero, por otro lado, los burócratas y los formuladores de políticas de Singapur son muy acogedores con las últimas tecnologías y siempre están dispuestos a diseñar políticas equilibradas.
Singapur, una de las economías más estables del mundo, tiene un marco regulatorio decente que otros países pueden anular o sobrecargar. Además, el gobierno de Singapur no ve ninguna diferencia entre la tecnología financiera y los bancos; existen mutuamente y trabajan juntos, a diferencia de los bancos indios que temen que los bancos de tecnología financiera o de pagos los reemplacen.
La Ley de Valores y Futuros (SFA) es un documento legal que describe cómo el gobierno de Singapur tiene la intención de regular las actividades de la industria de valores y derivados. La Autoridad Monetaria de Singapur es un banco central y una autoridad reguladora financiera de Singapur. El MAS está a cargo de administrar varios estatutos que supervisan los seguros bancarios de dinero, las emisiones de divisas de valores y el sector financiero en general.
«Vemos el beneficio a través de la lente de la innovación, y la prohibición total de las criptomonedas no ayuda a comprender el riesgo y de qué se trata, qué viene con las criptomonedas. Por lo tanto, lo que estamos buscando es permitir que las criptomonedas sean una construcción experimental en Singapur ”.
– Sopnendu Mohanty, director de tecnología financiera, Autoridad Monetaria de Singapur
& nbsp; Por supuesto, todos los países deberían preocuparse por el lavado de dinero, el financiamiento del terrorismo y las sólidas políticas de Singapur para protegerse contra el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo. Y lo que es más importante, tienen una Ley de Servicio de Pago ampliada y muy reflexiva, que hoy rige los intercambios de cifrado y otros lugares que se ocupan de los tokens de pago.
Entonces, tienen regulaciones vigentes. Tienen salvaguardas en su lugar. Tienen avisos en su lugar. Aconsejan constantemente a las personas sobre el riesgo de tener criptomonedas.
Durante los últimos cinco años, MAS ha estado experimentando con la tecnología blockchain en el marco del Proyecto Ubin. Así que Project Ubin alcanzó la fase cinco este año en el verano y desarrolló una red de pago multidivisa en colaboración con JP Morgan y Temasek. Esta plataforma le brinda la posibilidad de realizar transacciones entre sí en la red de manera digital y directa en diferentes monedas, lo que anteriormente solo podía hacer en dólares de Singapur. Esto brinda una amplia gama de beneficios, especialmente cuando tiene que realizar pagos en varias monedas. Esto puede ser mucho más barato y rápido durante todo el día. Además, un mercado de divisas más líquido podría resultar en un mejor descubrimiento de tipos de cambio, y la liquidación de valores denominados en moneda extranjera se vuelve mucho más simple.
Algunos casos de uso son: pagos condicionales y depósito en garantía, redes financieras, pago e integración con reclamos de atención médica. Este es un ejemplo perfecto en el que necesita tener una red basada en blockchain basada en un contrato inteligente para desencadenar un reclamo de atención médica. Y podría ser multidivisa.
Las criptomonedas son activos electrónicos que se mantienen en una red de igual a igual de código abierto. Pueden tener valor, pero no tienen valor innato. El valor que tienen es esencialmente lo que el mercado atribuye a las criptomonedas y tampoco necesariamente tienen derechos y obligaciones predefinidos. Algunos pueden tener derechos y responsabilidades, otros no, e incluso prevén derechos y funcionalidades.
El derecho consuetudinario de Singapur reconoce el concepto de diferentes tipos de propiedad. Una clasificación es entre las cosas de propiedad física y tangible que, por lo tanto, pueden poseerse y, en consecuencia, pueden ser robadas. Por otro lado, existirá lo que llamamos propiedad intangible, que es que no debemos tomar una forma material y, por lo tanto, técnicamente no se puede poseer ni robar porque las criptomonedas no son tangibles. En consecuencia, uno pensaría que podría considerarse propiedad intangible. Sin embargo, el common law también reconoce una tercera categoría, a la que llamamos intangibles documentales. Los intangibles documentales son activos intangibles, pero están encapsulados en forma documental y, debido a que están encapsulados en forma documental, en realidad pueden ser poseídos y, por lo tanto, pueden ser robados.
La historia de la criptografía de Singapur realmente comienza en 2017. En los primeros días de 2017, cuando las ICO o las ofertas iniciales de monedas comenzaron a ganar prominencia en Singapur y en todo el mundo. A mediados de 2017, la popularidad de Singapur como país originario de ICO comenzó a alcanzar su punto máximo hasta el punto de que un par de meses después, en agosto de 2017, el MAS comenzó a emitir una advertencia sobre las ICO. Esto finalmente surgió en el parlamento y fue impulsado por el presidente del MAS. Luego, el viceprimer ministro Tharman Shanmugaratnam tuvo que hacer una declaración en el parlamento considerando las ICO, y en el parlamento, el viceprimer ministro dijo que MAS estaba monitoreando la situación muy, muy de cerca y que tomaría medidas si fuera necesario en noviembre. Entonces, el MAS finalmente tomó alguna medida en la forma de emitir una guía sobre las ofertas de tokens digitales.
En esta guía, MAS enfatizó que ciertas ofertas de tokens digitales en realidad podrían regularse porque estos dos tokens tendrían características que los harían seguros y los colocarían dentro del marco de las leyes de seguridad de Singapur. El mismo mes, el MAS también emitió un documento de consulta relacionado con la nueva legislación propuesta para los servicios de pago. Y en esa propuesta, se indicó por primera vez que las entidades que operan en monedas virtuales también estarían sujetas a regulación bajo la nueva legislación. Esta nueva legislación se convirtió en la Ley de Servicios de Pago.
Finalmente, fue promulgado por el parlamento en enero de 2019. Como se mencionó, proporciona la regulación de los intermediarios que ofrecen servicios de token de pago digital. La terminología cambió un poco entre 2017 y 2019 y, finalmente, en enero de 2020, hace menos de un año, la ley de servicios de pago finalmente entró en vigor.
Pocos de los comunicados de prensa críticos se emitieron a la luz de todo el frenesí por las ICO. El primer comunicado de prensa significativo fue de agosto de 2017. En este comunicado de prensa, el MAS aclaró que la oferta de ciertos tipos de tokens digitales estaría sujeta a regulación si los tokens constituían productos que entraban dentro de la SFA.
Aproximadamente un año después, las cosas han evolucionado hasta la etapa en la que los intercambios de tokens digitales ahora eran bastante populares. Estas son plataformas normalmente en línea. Permiten el comercio de diferentes tipos de tokens digitales. A veces puede cambiar un token por otro token, e incluso puede convertir de efectivo a token y viceversa.
En este caso, el MAS advirtió a los ocho tokens digitales que operan en Singapur, y el MAS dijo que no deberían permitir el comercio de estos tokens si estos tokens constituían valores o futuros porque serían productos regulados.
Además, en mayo de 2021, MAS también emitió una advertencia para decirle a un emisor propuesto de ICO que dejara de ofrecer tokens ficticios nuevamente porque MAS consideraba que este token en particular era un valor.
El frenesí continuó en 2019, y en este caso particular, el MAS nuevamente advirtió a un emisor de ICO que no procediera hasta que pudiera cumplir con sus obligaciones bajo la SFA nuevamente, el MAS aprovechó la oportunidad para recordar a los consumidores en general que comprendan los beneficios. y el riesgo de dichos productos antes de comprometerse con una inversión.
¿Cómo se tratan las criptomonedas en el marco regulatorio actual?
Como se mencionó anteriormente, podrían aplicarse potencialmente dos marcos regulatorios amplios. En primer lugar, el marco regulatorio de los mercados de capitales está establecido por dos leyes relacionadas, la Ley de Valores y Futuros y la Ley de Asesores Financieros. Entonces, aquí, si el token tiene características que lo convierten en un producto de mercado de capitales o un producto de inversión, entonces es posible que se requiera una licencia bajo la SFA o la FAA.
Entonces, asumiendo que el token no es un valor o un producto de los mercados de capitales, la otra pregunta sería si consiste en un token de pago digital. Porque según la ley de servicios de pago, se requerirá que una persona que comercializa tokens de pago digitales tenga una licencia en virtud de la parte 2 de esa ley.
Ahora, la terminología utilizada en la SFA y la FAA es coherente y, básicamente, los dos términos importantes a tener en cuenta son Producto de mercado de capitales y Productos de inversión.
Los productos de los mercados de capitales son:
Los productos de inversión son un poco más amplios, por lo que el término productos de inversión incluye todos los productos de mercados de capital antes mencionados y los contratos de divisas al contado sin apalancamiento también se consideran productos de inversión, y las pólizas de seguro de vida también se consideran productos de inversión.
Las entidades que operan en cualquiera de estos deben tener una licencia o al menos operar bajo una exención bajo estas dos leyes.
En cuanto a determinar si el marco regulatorio de los mercados de capitales se aplica o no, la pregunta inmediata es mirar el activo criptográfico y preguntarse si tiene características que lo convierten en el producto dentro del alcance de la SFA o la FAA. Si no, muy bien. En caso afirmativo, debe considerar dos posibles grupos de reglas. En primer lugar, las leyes de licencias de la SFA en virtud de la parte cuatro o las reglas de licencias de la FAA podrían aplicarse al intermediario que se ocupa del criptoactivo. Además, si habrá una oferta pública, es posible que deban aplicarse las reglas del prospecto de la parte 13 de la SFA.
Reglamentos de la Ley de servicios de pago de Singapur
La Ley de Servicios de Pago otorga licencias a los proveedores de servicios de pago. Entonces, la regla básica es que una persona no debe realizar un negocio de prestación de servicios de pago a menos que tenga una licencia.
En este sentido, los Servicios de pago incluyen servicios de token de pago digital. Hay siete categorías de servicios de pago con licencia bajo la segunda parte del PSA. Por supuesto, el que nos preocupa son los servicios DPT.
¿Qué es un token de pago digital?
- Tiene que ser una representación digital de valor.
- Tiene que expresarse como una unidad. Entonces debe haber un cierto número. Debe ser cuantificable, por lo que debe haber un token, dos tokens, etc.
- No se puede denominar sin empaquetar en una moneda en particular.
- Actualmente, los servicios DPT solo significan
- El servicio de negociación de DPT. (Compra y venta de DPT)
Sin embargo, hay nuevas inclusiones y enmiendas a los servicios anteriores.
Suponiendo que necesita una licencia, el PSA opera en un sistema por niveles, el primer nivel es solo para cambio de dinero, pero el segundo y tercer nivel son potencialmente relevantes para las entidades que desean negociar con criptomonedas. Entonces, el segundo nivel es básicamente lo que llamamos una licencia SPI, una licencia de Institución de Pago Estándar. En este caso, la concesión de licencias está sujeta a la condición de que la entidad deba operar dentro de un cierto nivel de volumen de negocios. Así que esto depende de la cantidad de servicios que brinde.
Entonces, si solo ofrece DPT, el valor total de la transacción es de $ 3 millones o menos, y esto se calcula en promedio durante un año calendario. Sin embargo, si también ofrece dos o más servicios, el umbral se convierte en $ 6 millones o menos. Y si está negociando con dinero electrónico, también tiene una restricción adicional de una flotación diaria promedio de $ 5 millones medidos durante un año calendario.
Las entidades de SPI están sujetas a un requisito de capital base mínimo de $ 100,000. Si estas restricciones son demasiado problemáticas, la solución es optar por una licencia MPI.
Una licencia de MPI no tiene restricciones comerciales en términos de flujos de transacciones o umbrales. Pero tiene un capital base mucho más alto de $ 250,000. Además, es posible que deba depositar un depósito de seguridad de al menos $ 100,000. Los MPI están sujetos a una regulación más rigurosa. Hay más reglas.
Bajo el nuevo marco, MAS tendrá poderes para imponer varias medidas de protección del usuario a un proveedor de servicios involucrado en servicios DPT.
Prevención de blanqueo de capitales en el reglamento
Las reglas reales de lavado de dinero para los proveedores de servicios DPT se establecen en este aviso llamado aviso MAS. Por tanto, el requisito fundamental es, por supuesto, que la entidad siempre debe realizar una gestión de riesgos en toda la empresa. Debe fijarse en los propios clientes, los tipos de transacciones, etc.
Para asegurarse de que el riesgo de blanqueo de capitales o financiación del terrorismo se gestione correctamente y se controlen adecuadamente si se trata de este riesgo.
Cuando se incorpora a los clientes, por supuesto, debe llevar a cabo la debida diligencia del cliente. Por lo tanto, la diligencia debida del cliente consiste en identificar a los clientes, verificar sus identidades, etc. Identificar a las personas beneficiarias reales que pueden controlar al cliente y comprender el propósito de la relación, como cuál es el propósito de la cuenta que está abierta para inversiones para la especulación, etc.
Esta información permite a la entidad, el proveedor de servicios, crear un perfil de cliente para que luego pueda detectar cuál sería un comportamiento inusual o anormal. Y si este comportamiento inusual o anormal es motivo de preocupación, entonces la obligación bajo la ley de lavado de dinero es reportarlas como transacciones sospechosas a las autoridades.
Espero que esta publicación de blog lo haya ayudado a comprender en profundidad el marco de regulación de criptomonedas de Singapur. Todos los países deben considerar la implementación de dichos marcos y salvaguardar de manera saludable las inversiones en criptomonedas.
También puede consultar el documento oficial de los actos mencionados anteriormente aquí – https://www.mas.gov.sg/news
Autor: Amal Augustine
Amal Augustine es el fundador de TechBuy. Comenzó su viaje de blogs hace cinco años y siente curiosidad por Crypto, blockchain, finanzas personales e inversiones digitales. Además de su interés en la tecnología, le gusta hacer preguntas, leer, viajar solo, escribir blogs y cocinar.
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