Recibos depositarios: un puente directo crítico entre Crypto y Tradfi

Los activos digitales se han convertido en un mercado multimillonario, pero permanecen en gran medida desconectados de las finanzas tradicionales. Los inversores institucionales desean cada vez más poseer y monetizar activos digitales, pero la mayoría de los bancos, los corredores de bolsa y los administradores de activos operan con infraestructura diseñada para acciones y bonos, no activos basados ​​en blockchain. Si bien los ETF criptográficos Spot son un paso importante hacia la integración, solo permiten la exposición pasiva a la clase de activos. Para que los activos digitales maduren por completo, necesitan un mecanismo que los cierta con la totalidad de la infraestructura existente de los mercados de capitales de una manera familiar y regulada.

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Ingrese los recibos de depósito estadounidense (ADR). Durante casi un siglo, los recibos han servido como ese puente para acciones internacionales, deudas y productos básicos, lo que permite a los inversores estadounidenses poseer activos extranjeros con la misma facilidad que los valores nacionales. El primer ADR, emitido en 1927, establece el escenario para un sistema que hoy facilita billones en la inversión global. Los ADR trabajan porque proporcionan la fungibilidad, los derechos económicos y de gobierno y la supervisión regulatoria de los EE. UU., Todo al tiempo que garantiza un acuerdo eficiente a través de la Corporación de Fideicomisos y Limpieza de Depositoros (DTCC). Mejoran la liquidez local y el acceso al mercado, como se ve en las empresas chinas que enumeran en la Bolsa de Londres y las acciones estadounidenses que cotizan en Brasil.

cripto como el mercado extranjero moderno

ADR centrados en las criptográficas desempeñarán un papel similar para los activos digitales. Al igual que los mercados extranjeros, Crypto opera fuera de los mercados de capitales tradicionales de EE. UU., Lo que dificulta que la mayoría de las instituciones se involucren sin infraestructura especializada. ADRs provide a regulated, accessible and familiar framework that enables:

Seamless access – Crypto can be included in funds and held at existing banks and brokerage accounts, unlocking traditional capital markets utility.

Efficient two-way convertibility – By not being limited to authorized intermediaries, ADRs provide asset owners the choice to convert underlying crypto and ADRs En el tipo en el tipo

COMINICIDAD-Las conversiones ADR son procesos simples del mismo día que no requieren un cálculo de NAV. Las tarifas nunca se deducen vendiendo la criptografía subyacente.

Compatibilidad del flujo de trabajo institucional: asentamiento a través de DTCC a través de identificadores únicos como CUSIP e ISIN aseguran que la alineación sin problemas con los flujos de trabajo existentes.

Las demandas tradicionales de los Rails

la demanda institucional de los activos digitales surge, pero la mayoría de los participantes tradicionales se producen a la mayoría de los pasos tradicionales. no están configurados para interactuar directamente con cripto. Los ADR cumplen con estas empresas donde están hoy, al tiempo que abordan los obstáculos regulatorios, cumplimiento y operaciones clave:

Regulación: los ADR son valores regulados por la SEC con CUSIP, ISIN y tickers, asegurando la protección de los inversores. Normas.

Operaciones: los ADR se establecen a través de sistemas tradicionales de compensación de acciones, al igual que cualquier otra seguridad.

Desbloqueo de la expansión del mercado

al vincular los $ 3 billones de criptográficos en el mercado de criptomonedas con los $ 87 billones de valores en el mercado de DTCC, los ADR pueden impulsar la adopción institucional y desbloquear nuevas oportunidades en los mercados tradicionales, incluyendo los siguientes: <P. – Los mercados de cifrado nunca se cierran, pero los valores tradicionales lo hacen. Los ADR permiten el comercio de valores tradicionales las 24 horas, mitigando el riesgo de durante la noche y fin de semana. Desde el lanzamiento de los ETF de Bitcoin Spot a principios de 2024, BTC ha experimentado columpios del 10% en dos fines de semana separados, movimientos en los que los inversores institucionales no pudieron capitalizar completamente. Debido a su capacidad única para vincular la LA ADR y la liquidez de la criptomonedas SPAT, los ADR son un instrumento ideal para institucionalizar estos casos de uso.

Elección de custodia: los inversores pueden mantener convenientemente activos en el chain o en cuentas de corretaje tradicionales. Crecimiento institucional

ADRS revolucionó la inversión global al hacer que las acciones extranjeras estén perfectamente disponibles para los inversores estadounidenses. Ahora, hay una oportunidad única para continuar este legado de habilitar el acceso al mercado. Al proporcionar un puente regulado, eficiente y familiar para que las instituciones se involucren con activos digitales, los ADR podrían ser la clave para desbloquear la próxima etapa de crecimiento de Crypto y, en última instancia, traer nuevo capital institucional en la cadena.