Puestos de impulso de cripto de coinbase, estiramientos de valoración: corte para vender en Compass Point
Coinbase (Coin) ha sido degradada a una calificación de venta por Compass Point, que también reduce su precio objetivo de fin de año de $ 330 a $ 248, citando ganancias más débiles de lo esperado y el interés de desvanecimiento en las acciones de CryptoM como riesgos clave. Pase.
«Si bien seguimos siendo constructivos en el ciclo criptográfico actual, esperamos un 3T en agosto junto con la estacionalidad débil de agosto/septiembre y el interés minorista menguante en las acciones de Crypto Treasury», escribieron los analistas. «También esperamos que el aumento de la competencia de stablecoin pese tanto en las valoraciones de monedas como de CRCL en 2H25».
Coinbase perdió las expectativas para los resultados del segundo trimestre, y las tendencias tempranas del tercer trimestre no se ven mucho mejor. Los ingresos por suscripción y servicios, que los inversores métricos ven como un flujo de ingresos confiable, llegaron en un 8% por debajo de las estimaciones de Wall Street en el segundo trimestre. El punto medio del pronóstico del tercer trimestre de la compañía también está 5% por debajo del consenso.
«‘ Otros ingresos de S&S «fue un contribuyente clave a la falla 2T/3Q de Coin», escribió Compass Point, apuntando a una disminución de trimestre a largo plazo en el trimestre en el trimestre en la coinbase uno y otras tarifas relacionadas con la tecnología, segmentos que se han hopado a muchos inversores que habrían generado a largo plazo en el trimestre de trimestre en el trimestre en el trimestre en el trimestre en el momento en que los tarifas de la coinebase y otras tarifas de tecnología. Crecimiento.
La rebaja de Compass Point se produce cuando el mercado de criptografía pierde impulso a pesar de que los mercados de valores más amplios se recuperan después de la inmersión de la semana pasada. Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) han luchado por ganar terreno, y los inversores minoristas parecen estar retirando de las acciones de «Treasuryco», compañías que tienen grandes cantidades de BTC u otros criptos en sus balances. Esto incluye Coinbase y Strategy (MSTR), el último de los cuales recientemente ralentizó su ritmo de compra de bitcoin y cambió hacia la recaudación de fondos a través de la equidad preferida en lugar de las ofertas de acciones.
Los analistas marcaron esa apalancamiento elevado en los mercados de criptoen un mayor riesgo. El rally de julio fue impulsado por el comercio agresivo, pero con un rebote de interés abierto después de un breve salsa en liquidaciones, una venta de ventas más profunda podría desencadenar otra ronda de venta forzada.
La valoración también es una preocupación. A pesar de los débiles resultados del Q2, las acciones de monedas se recuperaron del 56% de mayo a julio. Compass Point advierte que «Coin todavía se cotiza a 44X 3Q25E Street EBITDA Forecast», que cree que es demasiado alto dado Ventajeros en el comercio minorista, la competencia por ETFS y Defi, y la Ley de Regulatory Regulatory Billy Billy Bet Billy Bet Billy Bet Billy Bet Bill. «Somos más escépticos con un proyecto de ley de estructura de mercado que pasa este año», dijo la firma, proyectando movimiento a principios de 2026. Rendimiento criptográfico débil, vemos la valoración premium de Coin comprimido hacia su rango anterior ”, concluyó el informe.
