Bitcoin Bulls debe estar atento a Spike en el índice de mercado de bonos clave
La ejecución del toro Bitcoin (BTC) ya se ha estancado con las ventas continuas de las billeteras de soporte a largo plazo y una desaceleración en las entradas de ETF. Para empeorar las cosas, otra variable de mercado menos conocida pero significativa parece estar girando contra BTC Bulls, señalando nuevos desafíos en el horizonte.
que la variable de mercado es el índice de movimiento, creado por Harley Bassman, un ex director gerente de Merrill Lynch. El índice calcula la volatilidad implícita utilizando un promedio ponderado de los precios de las opciones en las opciones de tesorería de un mes en los vencimientos múltiples (2, 5, 10 y 30 años). This method captures the collective expectations of market participants about future interest rate movements.
The MOVE index has surged from 77 to 89 in three days, marking the sharpest rise since early April, when President Donald Trump’s tariffs shook global markets, including bitcoin, which fell to $75,000.
More importantly, momentum indicators like the MACD are signaling a clear bullish shift, suggesting the index is poised for continued ganancias. Eso requiere precaución por parte de los toros de bitcoin, ya que se sabe que los hechizos de mayor volatilidad esperada del mercado de bonos, según lo capturado por el índice de movimiento, causan liquidez en todo el mundo.
U.S. Las notas del Tesoro se consideran ampliamente como activos líquidos de alta calidad y forman una piedra angular del grupo de colaterales globales, lo que ayuda a reducir el riesgo de crédito para los prestamistas y facilitando un flujo suave de fondos en los mercados financieros.
Por lo tanto, la volatilidad aumentada en las notas del Tesoro tiende a interrumpir la liquidez, aumentar los costos de los préstamos y crear efectos de la ondulación en los mercados crediticios y el sistema financiero más amplio. In such situations, lenders demand higher risk premiums, and market participants pull back from riskier assets, ultimately slowing the flow of funds and adding stress to global markets.
Furthermore, heightened volatility in Treasury notes often prompts bondholders to reduce duration risk by shifting from longer-dated bonds (such as 10- or 30-year Treasury notes) to short-term securities, like two-year notes or Treasury Bills.
Este «vuelo a la calidad» o «vuelo a la seguridad» generalmente acompaña a una venta de mercado más amplia, ya que los inversores reducen la exposición a acciones, bonos corporativos y otros activos de riesgo para preservar el capital en medio de la volatilidad en el mercado de tesorería. Versa.
Para cortar la persecución, el último rebote en el índice de movimiento podría exacerbar el dolor del mercado BTC, potencialmente profundizando el retroceso de los precios.
