Análisis de precios de Bitcoin: después de la caída rápida de BTC por debajo de $ 40k, ¿se confirma el fondo local?
La reducción del riesgo global, la incertidumbre sobre la crisis de la deuda de Evergrande y las grandes liquidaciones han estado presionando a Bitcoin últimamente. El gráfico a corto plazo puede parecer bajista, pero la tendencia fundamental y en la cadena sigue siendo firmemente alcista, lo que hace que este retroceso sea una oportunidad de compra potencial.
En poco más de dos semanas, BTC cayó de un máximo de $ 52.9k a un mínimo de $ 39.5k, impulsado principalmente por liquidaciones masivas en derivados y venta de pánico de monedas más jóvenes. Es fácil mirar el gráfico con un sesgo bajista considerando el profundo retroceso y el miedo en el mercado. Aún así, la tendencia en los fundamentos y las métricas en cadena muestra la fortaleza subyacente en los tenedores de Bitcoin.
Gráfico por TradingView
Como cubrimos en agosto, septiembre ha sido históricamente un período volátil para los activos de riesgo. Se puede esperar la reciente turbulencia después de que las acciones estadounidenses se extendieran demasiado al alza, con incertidumbre con respecto a la política monetaria, la crisis de deuda Evergrande en China, preocupaciones por el virus y un dólar en alza. Tenga en cuenta que los activos de riesgo están altamente correlacionados, lo que hace que Bitcoin sea vulnerable a las ondas de choque en los mercados tradicionales, a pesar de los poderosos fundamentos y los datos en cadena.
Técnicos a corto plazo cautelosos: mayor estructura de retención
Las grandes liquidaciones iniciaron una cascada de ventas forzadas y empujaron a BTC por debajo de una línea de tendencia ascendente clave de alrededor de $ 43.8k al cierre. Una mayor reducción del riesgo en los mercados globales provocó más liquidaciones que obligaron a otra eliminación de $ 1B, lo que llevó a BTC a bajar a $ 39.5k, un objetivo clave de Fibonacci, como se muestra en el gráfico a continuación.
El precio también se sumergió en el rango de negociación anterior de $ 30k a $ 40k antes de regresar al cierre. Aunque a corto plazo bajista, estos niveles se están probando entre semana. Los alcistas deben mantener la parte superior del rango de negociación entre $ 40k y $ 41.3k en una base de cierre semanal para proteger la estructura del mercado más grande. Un cierre semanal por debajo de $ 41.3k a $ 40k podría invalidar la ruptura técnica fuera del rango de negociación, aumentando significativamente el riesgo de una mayor caída.
Hasta ahora, la estructura de la onda de Elliott sugiere que este retroceso podría ser un movimiento correctivo de la Ola 2 después de un rally del 80% para completar la Ola 1. Las ondas correctivas son un impulso de 3 ondas a la baja, que BTC ha estado siguiendo hasta ahora . Tomará algún tiempo confirmarlo, pero la estructura sugiere fuertemente que se trata de un retroceso de la Ola 2. La ola 3 suele ser la ola más grande al alza, lo que sugiere posibles máximos históricos si la acción del precio es fuerte.
Gráfico por TradingView
Es importante tener en cuenta que los mercados de derivados pueden agregar una volatilidad significativa a los precios al contado de BTC. Aunque los participantes pueden rastrear métricas como tasas de financiamiento, interés abierto y ratios de apalancamiento, las liquidaciones pueden ocurrir en cualquier momento, lo que puede desencadenar grandes cascadas de ventas forzadas, tomando al mercado por sorpresa.
Niveles para recuperar
Con el comercio de BTC en los 40 bajos, es importante ver que los precios comienzan a subir para recuperar $ 45.8k, cerca del promedio móvil crítico de 200 días. Recuperar la línea de tendencia ascendente alrededor de $ 43.8k también sería una señal positiva a corto plazo.
Idealmente, ayudaría tener la certeza de regresar al mercado, especialmente con respecto a Evergrande y la política monetaria de la Fed. Cualquier buena noticia podría convertir el sentimiento en alcista y el riesgo en el comercio podría reanudarse.
La tendencia en la cadena se mantiene firmemente alcista
Cuando ocurren estas liquidaciones, los minoristas y los inversores que tienen monedas más jóvenes tienden a vender en pánico, lo que agrega más presión de venta al mercado. Hasta ahora, los datos en cadena han demostrado que la mayor parte de las ventas provienen de liquidaciones y ventas de cohortes más jóvenes, mientras que los tenedores a largo plazo, los mineros y las entidades que poseen monedas más antiguas continúan con el HODL.
Gráfico por CryptoQuant
La mayoría de las ventas provienen de monedas de 3 a 6 meses, de 1 a 3 meses o menos. La mayoría de estos participantes acumularon más de $ 50k y se han dado cuenta de pérdidas a medida que BTC se desplomó a $ 39.5k.
Los mineros de BTC en conjunto continúan manteniendo reservas que mantienen los niveles actuales de alrededor de 1.845 millones de BTC. Las salidas diarias de los mineros a las bolsas para vender siguen siendo bajas, lo que indica que los mineros no tienen intención de vender grandes cantidades de BTC a los precios actuales.
Gráfico por CryptoQuant
El ASOPR, que rastrea la rentabilidad del mercado en general, ha vuelto a caer por debajo de 1 al cierre, lo que significa que el mercado actualmente cotiza con pérdidas. Más importante aún, LTH SOPR permanece por encima de 1, lo que significa que los tenedores a largo plazo todavía tienen ganancias a pesar de la reducción. STH SOPR está por debajo de 1, lo que confirma que las monedas más jóvenes se están vendiendo con pérdidas.
Los datos históricos que utilizan las métricas SOPR han demostrado que los mercados bajistas ocurren cuando el LTH SOPR está constantemente por debajo de 1, lo que significa que los tenedores a largo plazo están perdidos. Es importante tener en cuenta que el LTH SOPR se mantuvo por encima de 1 durante toda la caída del 55% de $ 64.8k a $ 30k, una fuerte señal de que se trata de un retroceso a mitad de ciclo en lugar de un mercado bajista.
La métrica de edad media de las monedas de CryptoQuant continúa con una tendencia al alza, lo que sugiere fuertemente que los tenedores a largo plazo continúan reteniendo y acumulando. Durante los mercados alcistas, se distribuyen agresivamente a medida que el precio se aprecia y continúan distribuyéndose cuando BTC entra en un mercado bajista. Esto ocurrió durante el pico del mercado alcista de 2017 y el comienzo del mercado bajista de 2018, lo que provocó que la Edad Media de la Moneda tuviera una tendencia a la baja a medida que los tenedores a largo plazo continuaron distribuyéndose.
Gráfico por CryptoQuant
Durante más de 3 meses, la edad media de las monedas ha tenido una tendencia al alza, lo que sugiere que BTC no está en un mercado bajista. Si BTC estuviera en un mercado bajista, habríamos visto a los tenedores a largo plazo y los grandes mineros vendieron cantidades masivas de BTC, lo que provocó que la edad media de las monedas cayera, lo que confirma una tendencia de distribución.
La sacudida de septiembre no afecta la tendencia macro en la cadena
A pesar de la reducción de este mes, principalmente por la eliminación de riesgos macroeconómicos y las grandes liquidaciones, la tendencia general en los fundamentos y en la cadena de BTC sigue siendo firmemente alcista. Esto se debe a que los tenedores a largo plazo y los mineros que poseen la mayor parte del suministro continúan reteniendo y no muestran interés en vender estas reducciones.
Es probable que la volatilidad a corto plazo continúe a medida que el mercado global intente navegar la incertidumbre con la política monetaria alimentada, los datos económicos y la crisis de deuda de Evergrande. Podemos esperar que el precio alcance los fundamentales y las métricas en cadena alcistas una vez que la certeza regrese al mercado.
Dada la gran dislocación entre los fundamentos y el precio, esta caída podría ser una oportunidad de compra significativa para los inversores que buscan aumentar la exposición a BTC.
