Análisis de precios de Bitcoin: BTC entra en retroceso a corto plazo, ¿se encuentra el fondo local?

El reciente repunte del 46% de BTC desde los mínimos de $ 39.6k ha sido muy impresionante ya que los precios subieron por encima de los $ 50k, el máximo de septiembre en $ 52.9k, con máximos más altos.

Lo anterior valida aún más la finalización de la trampa para osos hasta $ 39.6k. Bitcoin ha estado encontrando resistencia inicial como se anticipó en los $ 57.1k a $ 58.3k, una zona importante de resistencia técnica y en la cadena.

Gráfico por TradingView

La zona de $ 50k a $ 58.3k incluye a muchos compradores de principios de este año que adquirieron Bitcoin durante el gran período previo a $ 64.8k. Aunque muchos de estos compradores entraron en pánico y vendieron los mínimos a $ 30.000, es probable que queden tenedores restantes que buscan alcanzar un punto de equilibrio o obtener una pequeña ganancia en los niveles actuales, lo que indica una posible presión de venta a corto plazo.

Prudencia a corto plazo: la tendencia general sigue siendo optimista

Los datos técnicos a corto plazo son ligeramente cautelosos dado el repunte de más del 45%, las condiciones de sobrecompra, las tasas de interés y financiación abiertas ligeramente elevadas y la distribución ligera en la cadena. Históricamente, el aumento del interés abierto con tasas de financiación que tienden al alza junto con una rápida apreciación de los precios ha llevado a retrocesos a corto plazo en el mercado. Además, las entradas al contado comenzaron a tener una tendencia al alza, lo que provocó que las reservas de divisas al contado aumentaran, lo que indica una posible toma de ganancias.

Gráfico por CryptoQuant
Gráfico por CryptoQuant
Gráfico por CryptoQuant

Teniendo en cuenta que Bitcoin se estaba acercando a una zona de resistencia significativa entre $ 55k y $ 58.3k con elevadas tasas de interés y financiación abiertas, el riesgo a corto plazo de un retroceso comenzó a aumentar.

A medida que Bitcoin alcanzó un máximo local de $ 57.8k, las métricas en cadena comenzaron a mostrar signos de distribución ligera de monedas más antiguas, específicamente la cohorte de 3 a 5 años de acuerdo con la métrica UTXO Age Distribution de CryptoQuant. Esto se correspondió con un ligero repunte en la métrica Coin Days Destroyed (aumenta cuando las monedas se gastan después de haber sido retenidas) junto con un repunte en el LTH SOPR.

El repunte en CDD no está ni cerca de los agresivos niveles de distribución que vimos en la última parte del mercado alcista de 2017 o incluso al comienzo del mercado bajista de 2018. Los datos actuales muestran la distribución de la luz, que se espera después de grandes concentraciones.

Esto significa que algunos tenedores a largo plazo estaban obteniendo ganancias cuando BTC encontró una gran resistencia. Por el momento, las métricas en cadena muestran una ligera distribución. Es importante observar de cerca las métricas en cadena para detectar cualquier signo de distribución agresiva, lo que sería bajista para BTC.

¿Qué sigue?

En el momento de redactar este artículo, parece que la cohorte de 3 a 5 años estaba obteniendo ganancias, mientras que la mayoría de las otras cohortes continúan mostrando una fuerte acumulación. Como resultado, la edad media de las monedas se redujo ligeramente, sin mostrar signos de una distribución agresiva en la cadena.

Históricamente, la distribución agresiva ocurre en las últimas fases de los mercados alcistas donde el precio se vuelve parabólico y especialmente en los picos posteriores al mercado alcista donde BTC entra en una trampa alcista. Esto es cuando el precio se recupera de un gran movimiento a la baja mientras los tenedores a largo plazo venden agresivamente y obtienen ganancias mientras que los FOMO minoristas vuelven al mercado.

A corto plazo, es importante asegurarse de que los alcistas protejan entre $ 50k y $ 55.3k, lo que incluye los niveles anteriores de resistencia ahora soporte, junto con el máximo de septiembre en $ 52.9k. Un rebote en esta zona de soporte con un retroceso hasta $ 58k es una señal alcista y aumenta la probabilidad de ruptura hacia $ 60k y más.

Con una gran resistencia técnica y en la cadena, podría llevar algún tiempo absorber el suministro. Una vez que se agote el suministro, podemos esperar que Bitcoin suba más y potencialmente comience a volver a probar los máximos históricos, ya que hay una resistencia significativamente menor por encima de $ 58k.

A pesar de la distribución ligera a corto plazo, la tendencia general en fundamental y en cadena sigue siendo firmemente alcista, ya que la mayoría de las cohortes permanecen en acumulación. Los alcistas deben mantener la zona de soporte de $ 50k a $ 55.3k para ayudar a BTC a formar un mínimo más alto y continuar la ruptura técnica. Muchos catalizadores fundamentales, como un ETF anticipado respaldado por futuros de BTC, anuncios de empresas públicas, la reanudación del riesgo potencial en el comercio pueden verse como vientos de cola importantes que pueden empujar a BTC por encima de los máximos históricos.