La ‘Lotería Bitcoin de $ 300K’ crece aún más grande a medida que los comerciantes persiguen al alza, ¿es hora de dar un paso atrás?

A principios de este mes, CoinDesk destacó la creciente demanda de la opción de compra de Bitcoin BTC de $ 300,000 BTCO, señaló que es una de las obras alcistas más populares para el importante vencimiento de junio. $ 300,000 Para fines del mes siguiente.

En la edición de prensa, la opción de compra de $ 300,000 fue la apuesta más popular en el vencimiento del 27 de junio, con un interés abierto nocional de más de $ 600 millones, frente a $ 484 millones hace tres semanas, según Data Source Deribit. El interés abierto nocional representa el valor en dólares del número de contratos activos o abiertos en un momento determinado. En Deribit, un contrato de opciones representa un BTC.

«Las opciones de llamada de BTC de $ 300K de junio han surgido como la huelga con el mayor interés abierto [en June Experty], reflejando el posicionamiento especulativo agresivo por los comerciantes que anticipan a los comerciantes continuos al alza», las opciones de desarrollo de negocios de ASIA de Deribit a Coindesk. Confianza elevada del mercado, y el potencial de mayor volatilidad por delante «, agregó Chen.

Las opciones nocionales de Deribit abiertamente el interés alcanzó un récord de $ 42.5 mil millones la semana pasada. El impulso se refleja en el sistema BLOCK RFQ (solicitud de cotización) recientemente lanzado de la plataforma, registrando un registro histórico de casi $ 1 mil millones en volumen diario.

Una opción de compra le da al comprador el derecho pero no la obligación de comprar el activo subyacente, BTC, a un precio predefinido en o antes de una fecha específica. Un comprador de llamadas es implícitamente optimista en el mercado.

La llamada de $ 300,000 que expira el 27 de junio representa una apuesta de que el precio de Bitcoin aumentará tres veces desde los $ 110,000 actuales a más de $ 300,000 al final de la primera mitad.

La apuesta suena externa, ya que la primera mitad terminará en aproximadamente cuatro semanas. Pero ese ha sido el caso últimamente en Deribit, con los comerciantes cada vez más apuntando al potencial al alza a través de opciones a corto plazo.

Eso es evidencia por reversiones de riesgo de front-end, midiendo la demanda de llamadas relativas a las reversiones a corto plazo, siendo más caras que las maduras más largas.

El cuadro de la tabla de los boileras es positiva a corto plazo a través de la junta, indicando las medidas más largas.

. Sin embargo, las llamadas de corta duración son más lindas que las de mayor duración. Por lo general, lo contrario es el caso.

La tendencia indica un apetito elevado para las apuestas alcistas de ritmo rápido entre los participantes del mercado.

«La Conferencia de Bitcoin 2025 de tres días está configurada para comenzar en Las Vegas hoy, por lo que las personas especulan sobre qué nuevas opciones se lanzarán en el evento Chen.

. Señal

La creciente demanda de llamadas de corta duración podría ser una señal contraria que sugiere que el exceso especulativo a menudo se ve cerca del mercado, según Markus Thielen. Medición de la diferencia en la volatilidad implícita entre los puts y las llamadas, se ha reducido a casi -10%, lo que indica que las llamadas tienen un precio significativamente más volatilidad que los puts «, dijo Thielen en una nota a los clientes.

» Esto sugiere que los comerciantes sugieren que los comerciantes están agresivamente perseguido en lugar de cobrar el riesgo de cobertura agresivo.