Quant explica cómo Bitcoin ‘ESR’ puede actuar como indicador principal para el precio

Un quant ha explicado usando datos en cadena cómo el índice de monedas estables de intercambio de Bitcoin (ESR) puede actuar como un indicador principal para el precio.

Bitcoin ESR ha mostrado una divergencia del precio recientemente

Como explicó un analista en una publicación de CryptoQuant, el ESR actúa como una métrica líder para BTC y otras monedas en correlación con la criptomoneda. El “ESR” es un indicador que mide la relación entre la reserva de intercambio de Bitcoin y la reserva de intercambio de todas las monedas estables.

La «reserva de intercambio» aquí se refiere a la cantidad total del activo (o grupo de activos) dado que se almacena actualmente en las billeteras de todos los intercambios centralizados.

Por lo general, siempre que los inversores deseen escapar temporalmente de la volatilidad asociada con Bitcoin, pueden optar por cambiar la moneda por monedas estables, que muestran muchas menos fluctuaciones en su valor.

Cuando estos tenedores finalmente quieran volver a ingresar a un mercado volátil como BTC, generalmente depositarán las monedas en los intercambios para hacer el cambio nuevamente a la moneda deseada y, en el proceso, ejercer presión de compra sobre ella.

Por esta razón, la reserva de intercambio de las monedas estables puede servir como una medida de la presión de compra actual en el mercado. Por el contrario, la versión Bitcoin de la métrica puede verse como una fuente de presión de venta, ya que los titulares suelen utilizar estas plataformas para vender sus monedas.

A medida que el ESR compara estos dos indicadores, la relación puede proporcionar pistas sobre si existe una mayor presión de compra o venta en el mercado de BTC en este momento.

Ahora, aquí hay un gráfico que muestra la tendencia en esta proporción de Bitcoin en los últimos dos años:

Como puede ver en el gráfico anterior, el analista ha destacado algunas tendencias interesantes entre el ESR de Bitcoin y el precio del activo. Parece que durante la corrida alcista en la segunda mitad de 2021 y el mercado bajista en la primera mitad de 2022, ambas métricas mostraron convergencia.

Esto significa que el precio y el ESR se movían en sincronía, replicando el movimiento del otro hasta cierto punto. Sin embargo, el analista ha señalado que este patrón comenzó a cambiar a medida que avanzaba el mercado bajista de 2022.

Con algunas liquidaciones importantes en el activo que tuvieron lugar en este período, la correlación entre el ESR de Bitcoin y el precio se rompió, lo que implica que estas métricas ya no se movían en conjunto.

Cerca de fines de 2022, el ESR comenzó a subir, mientras que el precio se movía lateralmente en los mínimos del mercado bajista. Pero con el inicio de 2023, el precio también comenzó a subir, siguiendo los pasos de la métrica.

El ESR de Bitcoin ha seguido mostrando una divergencia del precio como este y ha estado subiendo considerablemente hacia un nuevo máximo histórico. “En la estructura de mercado actual, el ESR actúa como un imán para el precio al contado de Bitcoin”, explica el analista.

Sin embargo, el quant también cree que esta divergencia eventualmente volverá a convertirse en una convergencia a medida que el ciclo de acumulación previo a la reducción a la mitad de BTC continúe.

Precio BTC

Al momento de escribir este artículo, Bitcoin cotiza alrededor de $ 28,100, un 5% más en la última semana.