Los derivados eliminan el exceso de apalancamiento de los mercados de Bitcoin

Según el proveedor de análisis en cadena Glassnode, es habitual que los mercados de Bitcoin eliminen el apalancamiento excesivo y eso es exactamente lo que ha sucedido en los últimos días.

Una gran cantidad de comerciantes aumentó su exposición al apalancamiento en previsión de la cotización directa de Coinbase la semana pasada. Esto aumentó el riesgo de una compresión prolongada y liquidaciones en cascada en el sistema, lo que llevó el precio de BTC a un máximo histórico de $ 64,900 el 14 de abril.

El informe señaló que el interés abierto en las bolsas de derivados también alcanzó un nuevo máximo histórico de $ 27.4 mil millones antes de que se cerraran casi $ 5 mil millones en contratos de futuros al final del fin de semana.

# Bitcoin ha experimentado una semana volátil, alcanzando los dos nuevos ATH a $ 64k antes de volver a venderse a $ 52k.

Esta semana analizamos:
– Caída de la tasa de hash
– Apalancamiento derivado Flush Out
– Sentimiento en cadena
– Nuevos participantes en el mercado

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– glassnode (@glassnode) 19 de abril de 2021

Liquidación del apalancamiento

Glassnode observó que las liquidaciones largas en los principales intercambios que ofrecen derivados como Binance, BitMEX y OKEx alcanzaron un máximo de $ 1.85 mil millones, casi el doble que el máximo de liquidación anterior establecido el 22 de febrero.

«Lo que es notable es la rapidez con la que los derivados del mercado de Bitcoin eliminan el apalancamiento excesivo, y todo este evento de liquidación se resuelve y compensa en una ventana de una hora».

Agregó que la tasa de financiamiento para los contratos de permuta permanente cayó en territorio negativo, alcanzando un nuevo ciclo mínimo para este mercado alcista. Cuando la tasa de financiación, que es un mecanismo que utilizan los intercambios de derivados para lograr el equilibrio, se vuelve negativa, significa que la mayoría del mercado es Bitcoin de venta al descubierto, lo que sugiere un aumento en el sentimiento de temor. El informe agregó:

«Los casos anteriores en los que las tasas de financiación de futuros se restablecieron a cero, o se volvieron ligeramente negativas, indicaron que se ha producido un aumento significativo del apalancamiento y, a menudo, el precio es positivo en las semanas siguientes».

Los analistas han sugerido que un corte de energía y la consiguiente caída de la tasa de hash también han contribuido a la rápida liquidación. Es probable que una combinación de factores haya provocado un efecto en cascada ya que se activaron los stop loss para los traders diarios.

Actualización de precios de Bitcoin

Los precios de Bitcoin han seguido cayendo, pero a un ritmo mucho más lento, lo que sugiere que el apalancamiento ha devuelto a los mercados a su estado normal.

En el momento de la publicación, BTC cotizaba a la baja un 3,7% en el día a $ 55,400 según Tradingview. Ha estado en retroceso desde el ATH de la semana pasada y parece que se está formando una cuarta corrección con BTC rondando el promedio móvil de 50 días.

La siguiente área a tener en cuenta a la baja es el último mínimo de la corrección anterior, que fue de 50.500 dólares, mientras que la resistencia al alza se ha formado ahora en 58.000 dólares.