JPMorgan: El desarrollo de CBDC no debería alterar la infraestructura bancaria existente

Los bancos representan la infraestructura financiera comercial en cualquier economía dada y, por lo tanto, no deberían estar bajo la amenaza de ser eliminados por el desarrollo de las monedas digitales de los bancos centrales, según el estratega de JPMorgan, Josh Younger.

Younger dijo en una nota el jueves que las CBDC tienen un enorme potencial para abordar la desigualdad económica mediante la introducción de nuevos préstamos minoristas y canales de pago. Sin embargo, su desarrollo debe tener cuidado de no canibalizar la infraestructura bancaria existente, ya que esto conduciría a la destrucción del 20% al 30% de su base de financiamiento que proviene directamente de las inversiones de los bancos comerciales.

Los CBDC minoristas tendrán una participación de mercado más pequeña que los bancos

Según JPMorgan, si bien las CBDC acelerarán la inclusión financiera más de lo que los bancos han podido, aún pueden hacerlo sin una interrupción significativa de la estructura del sistema monetario. La razón detrás de esto es que la mayoría de las personas que se beneficiarán más de las CBDC tienen menos de $ 10,000 en sus cuentas corrientes.

Dichos saldos, dijo Younger, solo representan una pequeña parte del financiamiento total, lo que significa que los bancos seguirían teniendo la mayoría de las acciones.

«Si cada uno de esos depósitos tuviera solo CBDC minorista, no tendría un impacto material en la financiación bancaria».

Según la encuesta nacional más reciente de hogares no bancarizados y no bancarizados de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC), más del 6% de los hogares estadounidenses (14,1 millones de adultos estadounidenses) no cuentan con servicios bancarios.

La encuesta también dijo que, si bien las tasas han ido disminuyendo con el tiempo, siguen siendo altas en las comunidades que aún experimentan injusticia sistémica y desigualdad de ingresos, el grupo principal que se beneficiaría de las CBDC.

“Los hogares negros (16,9%) e hispanos (14%), por ejemplo, tienen alrededor de 5 veces más probabilidades de no tener acceso a servicios bancarios que los hogares blancos (3%). Pero el indicador más fuerte de las personas no bancarizadas son los niveles de ingresos «.

CBDC condicional

La inclusión financiera, incluso en los países en desarrollo, ha sido un importante argumento de venta para las criptomonedas y las monedas digitales de los bancos centrales. & nbsp; En mayo, el gobernador de la Reserva Federal, Lael Brainard, dijo que la inclusión financiera sería un punto válido para que Estados Unidos considere su propia CBDC, y agregó que tanto Atlanta como Cleveland se encuentran en el proceso inicial de realizar proyectos de investigación de moneda digital.

Para asegurarse de que las CBDC no afecten la infraestructura bancaria, JPMorgan propone un límite estricto para los hogares con ingresos más bajos:

«Los límites máximos de $ 2500 probablemente cubrirían las necesidades de la gran mayoría de los hogares de bajos ingresos sin tener ningún efecto perceptible en la matriz de financiamiento de los grandes bancos comerciales».

Younger también concluyó que esto sería necesario para garantizar que las CBDC siguieran siendo principalmente minoristas:

«Se necesitarían límites relativamente estrictos en las tenencias para reducir la utilidad de la CBDC minorista como reserva de valor».

Recientemente, Weiss Crypto Rating llamó a la comunidad criptográfica por su cobertura de varios proyectos de desarrollo de CBDC en todo el mundo, afirmando que esto confunde a las personas haciéndoles pensar que otorgan la misma independencia financiera que las criptomonedas.

“El simple hecho de que los medios de cifrado informen sobre todo el desarrollo relacionado con #CBDC como relacionado con“ #crypto ”está haciendo un daño real a la industria porque está creando la impresión en la mente de las personas de que # CBDC = # Bitcoin. La realidad es que los dos no podrían ser más diferentes «.