Estrategia La volatilidad de las acciones se hunde a mínimos históricos, posiblemente haciendo que las acciones sean menos atractivas

La estrategia

(MSTR) está experimentando su volatilidad realizada más baja de 10 días, ya que agregó por primera vez Bitcoin {BTC} a su balance en 2020, según Jeff Park, jefe de estrategias alfa en Bitwise Asset Management.

La volatilidad realizada se refiere al movimiento histórico real del precio de un activo durante un período específico, en este caso diez días. Se calcula utilizando datos de precios pasados ​​e indica cuánto ha fluctuado el precio en realidad, en oposición a cuánto se espera fluctuar en el futuro.

Además de los cambios de precios históricos moderados, la volatilidad implícita de MSTR (IV) actualmente se encuentra en un 48.33 por ciento, que se encuentra entre los niveles más bajos registrados en los últimos años en los últimos años. La volatilidad implícita refleja el pronóstico del mercado de la volatilidad futura de una acción, derivada de los precios de las opciones. Un IV inferior sugiere que el mercado de opciones anticipa movimientos de precios más pequeños en el futuro. A modo de comparación, la IV de MSTR alcanzó su punto máximo en un 225% en noviembre de 2024, durante una fuerte manifestación en los precios de Bitcoin después de la victoria de las elecciones presidenciales de los Estados Unidos de Donald Trump. En ese momento, Bitcoin cotizó por encima de $ 95,000 y el precio de las acciones de MSTR aumentó de $ 350 a un máximo de $ 525. A partir de ahora, las acciones de MSTR se cotizan a $ 367.

MSTR actualmente posee 592,345 BTC, pero la semana pasada agregó solo 245 BTC, marcando su compra semanal más pequeña desde marzo. Esta desaceleración en la acumulación puede sugerir un punto de saturación, particularmente a medida que otras compañías públicas a nivel mundial comienzan a adoptar estrategias del Tesoro de Bitcoin.

Además, los flujos de capital parecen estar girando de MSTR a compañías más pequeñas de retención de bitcoins, muchas de las cuales están experimentando un rendimiento fuerte tanto en el precio de las acciones como en el volumen comercial. Entre ellos se encuentran el LQWD Technologies Corp de Canadá, que ha aumentado alrededor de tres veces en los últimos días en su estrategia de tesorería BTC.

notablemente, esto marca la cuarta semana consecutiva en la que MSTR no ha utilizado su programa At-the-the-the-the-Garket (ATM) de capitalización de equidad. Como resultado, la compañía ahora cotiza a un múltiplo 1.83x a su valor de activo neto (NAV) en términos de bitcoin, conocido como MNAV. Este múltiplo se calcula dividiendo el valor empresarial de la Compañía por el valor de mercado de sus tenencias de bitcoin.

¿Es MSTR de noticias de ayer? h5>

liderado por el presidente ejecutivo Michael Saylor, la estrategia se ha beneficiado significativamente en los últimos años del estado de la compañía como un proxy de alta volatilidad de alta beta para bitcoin. Esta volatilidad elevada hizo que MSTR fuera particularmente atractivo para los comerciantes y especuladores de opciones, lo que permite las ganancias superiores de la ventaja y el inconveniente en comparación con BTC.

Sin embargo, a medida que la volatilidad de MSTR comprime, ese atractivo puede disminuir. Con menos movimiento de precios, comerciantes, inversores y especuladores podrían comenzar a reasignar capital a otras acciones o activos ligados a bitcoin más volátiles que ofrecen mayores oportunidades comerciales.

En respuesta, la estrategia también se ha inclinado a estrategias de financiamiento alternativas, incluidas las ofertas en el mercado vinculadas a sus ciclos de acciones preferidas, STRK y STRF. Estos productos de renta fija representan un género estratégico, pero queda por ver si ganan una tracción significativa.