El precio de Bitcoin se detiene antes de la reunión del FOMC, cómo negociarlo
Después de un repunte masivo de más del 42 % en los últimos diez días, Bitcoin se está estancando actualmente por debajo de la marca de $28 000, debido a la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed).
Como se vio antes de las reuniones anteriores del FOMC, el mercado de Bitcoin se está moviendo hacia una estrategia de aversión al riesgo antes del lanzamiento de la nueva tasa de política por parte de la Reserva Federal. Mañana, miércoles, la decisión sobre las tasas de marzo se dará a conocer a las 2 p.
Las expectativas han cambiado enormemente en los últimos días y también están viendo turnos casi cada hora. En el momento de la publicación, había una probabilidad del 17 % de una pausa y una probabilidad del 83 % de un aumento del 0,25 % en la tasa de fondos federales de EE. UU., según la herramienta FedWatch.
Más importante, sin embargo, será la guía de futuro de Jerome Powell y cómo evolucionará el gráfico de puntos y, por lo tanto, la tasa terminal estimada. Por primera vez este año, la Fed publicará el diagrama de puntos, que proporcionará una gran perspectiva de la opinión de la Fed, especialmente a la luz de la profundización de la crisis bancaria.
Escenarios de Bitcoin para la reunión del FOMC
Los cofundadores de la firma de análisis en cadena Glassnode, Yann Allemann y Jan Happel, escriben en su último análisis que el mercado de Bitcoin está bien posicionado para el FOMC. Según el cofundador de Glassnode, la señal de riesgo de Bitcoin muestra una estructura alcista similar a la observada en marzo-abril de 2020 y verano de 2021.
Según los analistas, el mercado ya está preparado para una subida de tipos de 25 puntos básicos, por lo que el mercado no debería reaccionar con demasiada agresividad si la Fed sigue subiendo los tipos. Sin embargo, si la Fed hace una pausa, los analistas «esperan un fuerte movimiento alcista».
En términos del mercado de opciones, los analistas explican que la dinámica de precios entre las opciones de venta y de compra indica que la demanda de opciones de compra ha aumentado significativamente a pesar de que Bitcoin se ubicó por debajo de los $28 000. «Observe el bajo sesgo 25D de 1 mes que indica llamadas más caras (mayor demanda) con respecto a las opciones de venta».
Sin embargo, los cofundadores de Glassnode también advierten: «Sin embargo, la volatilidad implícita y realizada ha aumentado y TradFi muestra signos de cautela», y señalan que se han formado sólidos muros de compra y venta de alrededor de $25 500 y $30 000, respectivamente.
El mayor riesgo, señalan, es la cantidad de posiciones largas abiertas en el mercado perpetuo entre $27,000 y $28,000, lo que podría conducir a liquidaciones.
Según el fundador y analista de Eight Global, Michaël van de Poppe, todavía parece que Bitcoin está a punto de volcarse y muestra un ligero patrón de distribución. Según él, hay dos escenarios para la reunión del FOMC.
Barrer por encima del máximo reciente a $28,800 a través del FOMC y luego caer bruscamente [o] perder $27,000 y continuar la caída a $25,000. Estoy interesado en $ 23,300 y $ 25,000 para salsas.
Charlie Bilello, estratega jefe de mercado de Creative Planning, dijo en su último tuit que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años está ahora por debajo del 4 %. Hace una semana, estaba por encima del 5%. Esta es la caída más pronunciada de 5 días en los rendimientos desde la caída de octubre de 1987, por lo que concluye:
El mercado está llamando la atención de la Fed sobre un mayor endurecimiento después de la reunión del FOMC de la próxima semana. Futuros de fondos federales: 1 aumento más, luego recortes de tasas.
En general, los comerciantes deben tener cuidado al apostar por un pivote a partir de marzo. En cada uno de los FOMC desde marzo de 2022, Jerome Powell ha dicho: “el trabajo no está terminado”, “continuará aumentando las tasas” y “la historia advierte sobre una relajación prematura”. Sin embargo, antes del FOMC, algunos analistas de mercado dicen que «este va a girar».
Aún así, una sorpresa no está descartada. Goldman Sachs predice que el FOMC hará una pausa en su reunión de marzo de esta semana debido a la tensión en el sistema bancario y luego procederá con tres aumentos más de 25 pb en abril, mayo y junio.
Los Escenarios Base
Por lo tanto, se podrían considerar los siguientes escenarios base. En un caso de máxima línea dura, la Fed sube 25 pb y el gráfico de puntos muestra un aumento a 525-550. Se puede clasificar como neutral si la Fed sube 25 pb y deja el objetivo final sin cambios en 500-525.
Neutral también sería si la Fed no sube en marzo y deja su objetivo final sin cambios en 500-525. Esto significaría que la Fed tiene dos subidas de tipos por delante: marzo y abril.
Dovish, por otro lado, sería si no hubiera una subida y la Fed bajara su objetivo final a 475-500, lo que significaría que probablemente solo quede una subida de tipos (marzo). La máxima moderación sería no subir y dejar la tasa objetivo en los niveles actuales.
Los dos últimos escenarios podrían desencadenar un fuerte repunte, con Bitcoin subiendo a $30,000. En el momento de la publicación, el precio de BTC estaba en $27 628, frente a la zona de resistencia por encima de $28 300.
