El corte de la tasa del 17 de septiembre de FED podría provocar nerviosismo a corto plazo, pero sobrealimentan bitcoin, oro y existencias a largo plazo

Los inversores están contando hasta la reunión del 17 de septiembre de la Reserva Federal, donde los mercados esperan un recorte de tarifas de cuartos de punto que podría desencadenar la volatilidad a corto plazo pero potencialmente alimentar las ganancias a largo plazo en los activos de riesgo.

Según el último informe del IPC publicado por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. El jueves, los precios del consumidor aumentaron un 0,4% en agosto, elevando la tasa anual de IPC a 2.9% de 2.7% en julio, como refugio, alimentos y gasolina elevaron los costos más altos. Core CPI también subió 0.3%, extendiendo su ritmo constante de los últimos meses.

Los precios del productor contaron una historia similar: según el último informe de PPI publicado el miércoles, el índice de PPI principal cayó un 0.1% en agosto, pero permaneció un 2,6% más alto que un año anterior, mientras que Core PPI avanzó 2.8%, el aumento anual más grande desde marzo. Juntos, los informes subrayan la presión inflacionaria terca, incluso cuando el crecimiento se ralentiza.

El mercado laboral se ha suavizado aún más.

Las nóminas no agrícolas aumentaron en solo 22,000 en agosto, con pérdidas de empleos del gobierno federal y del sector energético que compensan las ganancias modestas en la atención médica. El desempleo se mantuvo en 4.3%, mientras que la participación de la fuerza laboral permaneció atascada en 62.3%.

Las revisiones mostraron que el crecimiento del empleo de junio y julio fue más débil de lo que se informó inicialmente, reforzando los signos de impulso de enfriamiento. Las ganancias promedio por hora aún aumentaron 3.7% año tras año, manteniendo vivas las presiones salariales.

Los mercados de bonos se han ajustado en consecuencia. El rendimiento del tesoro a 2 años se encuentra en 3.56%, mientras que los 10 años están en 4.07%, dejando la curva modestamente invertida. Los operadores de futuros ven una probabilidad del 93% de un corte de 25 puntos básicos, según CME FedWatch.

Si la Fed limita su traslado a solo 25 bps, los inversores pueden reaccionar con una respuesta de «Comprar el rumor, vender las noticias», ya que los mercados ya tienen un precio de alivio.

Las acciones son niveles de registro.

Las acciones son niveles de registro. El S&P 500 cerró el viernes a 6,584 después del aumento del 1.6% para la semana, es mejor desde principios de agosto. La tabla de un mes del índice muestra un fuerte rebote de su retroceso de finales de agosto, subrayando el sentimiento alcista que se dirige a la Semana de la Fed.

El compuesto Nasdaq también tuvo cinco máximos récord rectos, que terminó en 22,141, impulsado por ganancias en acciones tecnológicas de Megacap, mientras que el Dow cayó por debajo de 46,000 pero aún reservó un avance semanal.

cripto y los productos que se han concentrado en el lado de la costura.

bitcoin se cotiza a $ 115,234, por debajo de su máximo histórico del 14 de agosto cerca de $ 124,000, pero aún firmemente más alto en 2025, con la capitalización global del mercado de Crypto ahora $ 4.14 billones.

Gold ha aumentado a $ 3,643 por onza, cerca de los máximos récord, con su tabla de un mes que muestra una trayectoria constante al alza a medida que los inversores tienen un precio en rendimientos reales más bajos y buscan coberturas de inflación.

El oro ha subido constantemente hacia máximos récord, mientras que Bitcoin se ha consolidado por debajo de su pico de agosto, lo que refleja la demanda continua de tiendas alternativas de valor.

Precedente histórico respalda el optimismo cauteloso.

Análisis de la carta de Kobeissi, informado en un hilo X publicado el sábado, citando la investigación de Carson, muestra que en 20 de 20 casos anteriores desde 1980, donde la Fed redujo las tasas dentro del 2% de los máximos de todos los tiempos S&P, el índice fue más alto un año después, promediando ganancias de casi el 14%.

El término más corto es menos predecible: en 11 de esas 22 instancias, las acciones cayeron en el mes posterior al corte. Kobeissi argumenta que esta vez podría seguir un patrón similar: turbulencia inicial seguida de ganancias a más largo plazo a medida que el alivio de la tasa amplifica el impulso detrás de los activos como las acciones, Bitcoin y el oro.

La configuración más amplia explica por qué los comerciantes están observando el anuncio del 17 de septiembre de cerca.

Las tasas de corte, mientras que la inflación obtiene más alto y las existencias se ciernen en los registros que corre el riesgo de la credibilidad de la abolladura, sin embargo, permanecer en espera podría asustar a los mercados que ya tienen un precio en la flexibilización. De cualquier manera, el mensaje de la Fed sobre el crecimiento, la inflación y su perspectiva de política probablemente darán forma a la trayectoria de los mercados en los próximos meses.