Dos maneras en que este mercado alcista de Bitcoin es más resistente que 2020-21 y 2017

bitcoin BTC ha sido criticado durante mucho tiempo por su alta volatilidad, con toro marcadas por retrocesos repentinos y agudos que calificarían como tendencias bajistas en las acciones. A los datos rastreados por GlassNode, la volatilidad realizada por Bitcoin en una base de tres meses ha promediado menos del 50% durante este ciclo de toro, significativamente menor que el 80% al 100% observado durante las ejecuciones de toro anteriores.

Lo mismo se puede decir con la volatilidad implícita de 30 días, rastreado por el índice BVIV de Volmex, que ha sido en una corriente de datos, según la fuente de datos de los 30 días. La volatilidad implícita se refiere a la turbulencia de precios esperada durante un período específico y es una métrica prospectiva.

La estabilidad probablemente proveniente de la capitalización de mercado cada vez mayor de Bitcoin, que inadvertidamente se está estabilidad y una mayor participación institucional a través de ETF y derivados.

«. en todo el mundo. Capital Para obtener exposición a Bitcoin por primera vez «, agregó Glassnode.

Rally de escalón de escaleras

. En los mercados tradicionales, una reducción de más del 20% generalmente se considera un mercado bajista.

ahora lo compara con el rally de aproximadamente $ 30,000 a más de $ 100,000 desde marzo de 2023, y la imagen se ve diferente. Ha sido un ascenso de paso de escaleras, caracterizado por un movimiento impulsivo más alto seguido de amplios rangos de acumulación que preparan el escenario para la próxima pierna más alta.

«Hemos observado un perfil de reducción menos bajo relativo a los mercados alcistas anteriores, con los despidos de ciclo actuales generalmente menos que -25% de la alta local, con solo dos instancias que exceden -30%, 30%, según el vaso de vidrio. Participación institucional, apalancamiento más bajo y excesos especulativos en el mercado más amplio.

Los intercambios principales, incluido Binance, ofrecieron un apalancamiento 100x durante las corridas anteriores de los toros, lo que permite a los inversores controlar una posición comercial significativamente mayor. Tal uso del apalancamiento ayudó a los inversores a aumentar las ganancias, pero también aumentó las pérdidas, lo que resulta en cascadas de liquidación y frecuentes correcciones de precios de dos dígitos.

Sin embargo, los intercambios eventualmente reducen el apalancamiento significativamente, frenando los excesos especulativos. Eso parece haber contribuido al rally más resistente esta vez.