Cómo el USDC Depeg afectará a DeFi, explica un experto

Tras el cierre de Silicon Valley Bank (SVB), el valor de la quinta criptomoneda más grande del mundo, USD Coin (USDC), se desplomó a un mínimo histórico el sábado. La compañía con sede en EE. UU. detrás de la moneda, Circle, reveló que $ 3.3 mil millones de los $ 40 mil millones en reservas de USDC que la respaldan se encontraban en la institución financiera.

Estos eventos y el posterior colapso del banco afectaron los protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) y el sutil equilibrio entre sus partes móviles. La desvinculación de la moneda estable del USDC ha provocado una reacción en cadena masiva, causando confusión entre los inversores y los proyectos criptográficos.

Según el experto DeFi Ignas, la desvinculación del USDC conmocionó los cimientos de los servicios financieros descentralizados entre pares.

¿Cómo afectó a la industria el USDC de Depeg Of Circle?

Después de la crisis bancaria y el pánico generalizado, el protocolo DeFi MakerDAO emitió una propuesta de emergencia el 11 de marzo. En ella, la comunidad pidió restricciones en la acuñación de DAI utilizando USDC para evitar las ventas de pánico por parte de los inversores. En este sector, el número de retiros aumentó luego del incidente con el USDC.

Desde la perspectiva del cliente, el capital mantenido en USDC como una moneda estable no se podía convertir a otro token ni canjear por moneda fiduciaria, esperando las noticias de Circle o USDC para volver a vincularse al dólar estadounidense.

El viernes, otros protocolos y proyectos revelaron su exposición a las reservas de Circle’s Silicon Valley Bank, incluido el fallido criptoprestamista BlockFi, Avalanche, Yuga labs, Proof y Paxos.

DeFi Ignas dice que DeFi se basa en la liquidez de USDC, considerada la garantía más segura. Sin embargo, para el investigador, si las reservas se mantienen en efectivo en instituciones financieras tradicionales, la confianza en USDC se basa en última instancia en la confianza en las finanzas tradicionales (TradFi), el sistema bancario y el gobierno.

Para el experto, DeFi es un «fracaso» porque se basa en monedas estables centralizadas, infraestructuras web2 y procesos de pago tradicionales, lo que le da al gobierno el poder de decidir cerrar la mayoría de los componentes de DeFi en cualquier momento si decide hacerlo.

Finanzas en cadena en lugar de DeFi

Las plataformas financieras descentralizadas no requieren que terceros procesen las transacciones; toda la actividad se lleva a cabo entre usuarios de igual a igual o entre usuarios y la plataforma. Sin embargo, si un enlace de DeFi se basa en TradFi, compromete todo el protocolo, según el experto.

Cambiar el nombre de DeFi a On-chain Finance le permite retener los beneficios «clave» de DeFi. Por ejemplo, asegurar las billeteras de autocustodia como un almacén de «claves privadas» aumenta su liquidez, lo que lleva a un mercado de compra más grande.

Otro beneficio que podría generar un cambio de marca de DeFi es una mayor «capacidad de composición», lo que permite que una cadena de aplicaciones descentralizadas se conecten en tándem, lo que aumenta la eficiencia, ya que los activos se pueden usar dentro de múltiples aplicaciones simultáneamente, sin costos de fricción y sin se requieren permisos.

Un protocolo que avanza en la dirección de las finanzas en cadena destacado por DeFi Ignas es FRAX. La visión del protocolo FRAX es proporcionar dinero algorítmico, descentralizado y altamente escalable en lugar de activos digitales de suministro fijo como Bitcoin.

Según DeFi Ignas, Frax tiene como objetivo acercarse lo más posible a la Reserva Federal (Fed), eliminando así el riesgo de USDC y bancos en quiebra como Silicon Valley Bank o Signature Bank. Añadió:

En general, la caída del USDC es vergonzosa para DeFi, ya que el riesgo provino de un banco TradFi. Ahora está claro para todos que DeFi está más descentralizado de lo que pretendíamos. Por lo tanto, cambiar su nombre a finanzas en cadena igualaría la realidad actual de lo que realmente es DeFi.

El USDC ha recuperado su paridad 1:1 con el dólar, pero la reciente caída por debajo de los 0,87 dólares ha sacudido la confianza de los inversores. En el sector DeFi, las consecuencias seguirán repercutiendo en los próximos meses a medida que la confianza de los usuarios siga temblando.

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