CBDC: ¿Qué, dónde y cómo?

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Cuando Satoshi Nakamoto escribió el libro blanco original de Bitcoin, probablemente no imaginaban que su invento mantendría a los gobiernos del mundo ocupados como un castor. Por lo que hemos visto, los gobiernos de la mayoría de los países se han esforzado por averiguar qué hacer con el aumento masivo de la popularidad de las monedas digitales. Algunos han sido favorables a la industria, mientras que otros, no tanto. La mayoría todavía está tratando de descubrir la mejor manera de regular y adoptar las monedas digitales de acuerdo con la situación en sus respectivos países de origen. Un país importante, China, parece estar a la vanguardia, creando y probando su propia moneda digital del Banco Central, denominada E-Yuan.

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Para comprender qué está haciendo China y por qué, primero echemos un vistazo a qué son las monedas digitales del banco central o CBDC:

En términos simples, las CBDC son el equivalente al efectivo digital, emitido por el banco central de un país. Es un registro electrónico, o token digital, que representa la moneda fiduciaria de ese país. Al estar bajo el control del regulador financiero del país, vienen con todos los beneficios del dinero fiduciario, como tener a alguien responsable en caso de que las cosas salgan mal, la emisión respaldada por otra moneda, entre una serie de otros beneficios. Hasta ahora, los países solo han respaldado las CBDC con su propia moneda, a diferencia de los sistemas financieros tradicionales en los que el USD tiene el estatus de moneda de reserva mundial. & Nbsp;

La premisa de las CBDC es crear un equivalente digital de los billetes tradicionales que sea seguro y único. Cada token emitido por el gobierno tendría un identificador único, muy parecido a los números de serie de los billetes, excepto que los CBDC utilizan la tecnología blockchain para lograrlo.

¿En qué se diferencian las CBDC de las criptomonedas existentes?

La diferencia fundamental es que mientras que Bitcoin, junto con la mayoría de las otras criptomonedas principales, están descentralizadas, sin control sobre la red por parte de una autoridad estatal, las CBDC están tan centralizadas como el dinero. Se aplican las reglas de las autoridades del país. Dado que son emitidos por el banco central, son un contrato de deuda y son un pasivo para el banco. El siguiente diagrama de Venn intenta explicar cómo se clasifican las diferentes formas de dinero.

Esa diferencia fundamental, sin embargo, crea muchas diferencias filosóficas. Es importante tener en cuenta que la criptomoneda descentralizada, comenzando con Bitcoin, se creó en medio de la crisis bancaria mundial de 2008 para reducir la dependencia de las personas de los bancos, que históricamente han demostrado que no siempre tienen en cuenta los mejores intereses de las personas. Según muchas personas de la comunidad de criptomonedas, incluido el autor, es mejor pensar en las CBDC como la versión moderna del efectivo, en lugar de cualquier cosa relacionada con las criptomonedas. & Nbsp;

Tampoco hay indicios hasta ahora de que las CBDC causen un impacto en los precios de las criptomonedas actuales. Podrían reemplazar el lote actual de monedas estables con una versión mucho más confiable para comerciar con las criptomonedas actuales, o podrían conducir a la prohibición del comercio de criptomonedas. No hay pruebas suficientes hasta ahora para concluir.

¿Qué está haciendo China con su experimento CBDC?

Contrariamente a la creencia popular, China aún no es el país con el programa CBDC más avanzado. Ese país, según el informe publicado por PwC, es las Bahamas donde la moneda digital emitida por el Banco Central ya está en uso. Sin embargo, China es la segunda economía más grande del mundo y las Bahamas se encuentra en el número 130, por lo que la primera, naturalmente, atrae muchas más miradas. & Nbsp;

China ha estado trabajando en su Yuan Digital desde 2014, y el proyecto se encuentra ahora en una fase de lanzamiento piloto. Durante las pruebas, China dijo que el Yuan digital está destinado a ser más rápido y más económico de usar que las aplicaciones de billetera digital como AliPay y Apple Pay, y que algún día, incluso funcionará sin conexión. & Nbsp;

Sin embargo, en un país que es famoso porque el gobierno tiene un estricto control sobre la sociedad, ha despertado algunas sospechas, tanto de las personas como de las empresas que operan en China. & nbsp;

La privacidad financiera prácticamente desapareció en el nuevo sistema. Pero ahí no es donde terminan las preocupaciones. En las pruebas realizadas para el lanzamiento del Yuan digital de China, el Banco Central indicó su voluntad de poner un límite a la cantidad de dinero que alguien podría tener sobre ellos. El Yuan digital es programable, lo que significa que el estado puede imponer fechas de vencimiento al dinero de un individuo si quiere estimular el gasto. China tiene el programa de vigilancia estatal más grande del mundo con cientos de millones de cámaras de reconocimiento facial para monitorear a sus ciudadanos, a veces usándolas para imponer multas por delitos como cruzar imprudentemente. Sin embargo, ahora el gobierno solo podría deducir la multa directamente de la billetera del delincuente. & Nbsp; El gobierno también podría pedir a las empresas chinas que solo acepten pagos en el Yuan digital, aprovechando su posición en el comercio global, para intentar destronar el dólar estadounidense como la moneda de facto elegida para el comercio internacional. China ya ha propuesto un conjunto de reglas globales para las CBDC.

¿Cómo afectarían las CBDC a nuestros sistemas monetarios actuales?

Según Benoit Coeure del Banco de Pagos Internacionales, el 90% de los bancos centrales del mundo están explorando las CBDC y el 40% están experimentando con ellas, incluidas la mayoría de las principales economías del mundo como los EE. UU., el Reino Unido y la Unión Europea. . Esa es una fuerte indicación de que las CBDC llegaron para quedarse. & Nbsp;

“Más de 60 bancos centrales ya han entrado en la carrera de la moneda digital del banco central. Las CBDC cambiarán las reglas del juego, proporcionando acceso a soluciones de pago alternativas para ciudadanos y empresas, así como reinventando la liquidación del mercado financiero y las transacciones monetarias interbancarias ”, dijo Benoît Sureau en el informe de PwC.

Las motivaciones para adoptar CBDC son diferentes para cada país. Venezuela, por ejemplo, comenzó a usar CBDC después de que la hiperinflación devastara la economía, y se consideraba que el gobierno la estaba usando para eludir las sanciones impuestas por Estados Unidos. Rusia también lo ve como una forma de hacer negocios sin supervisión internacional. Otros países lo ven como una forma de reducir la dependencia de las personas de los bancos. Si hubiera otra crisis financiera como la de 2008, el gobierno podría desempeñar un papel más activo en la provisión y distribución de efectivo en toda la economía. & Nbsp;

El banco central de la India, RBI también, está explorando las CBDC. Aunque mostró cierto escepticismo cuando se trata de criptomonedas regulares, en un comunicado publicado el 25 de enero, & nbsp;

«Sin embargo, el RBI está explorando la posibilidad de saber si existe la necesidad de una versión digital de la moneda fiduciaria y, en caso de que la haya, cómo ponerla en funcionamiento», dijo el RBI, al publicar un folleto de sistemas de pago en India. & Nbsp;

No hay duda de que las CBDC simplificarían en gran medida las finanzas individuales y permitirían que se uniera una gran cantidad de la población mundial que actualmente está excluida de los sistemas financieros. Probablemente también ayudarían a reducir el lavado de dinero y la evasión fiscal. Sin embargo, la cantidad de confianza que se requiere en los gobiernos para que eso suceda hace que mucha gente en la comunidad criptográfica, (una comunidad fundada en los principios de los sistemas sin confianza y la descentralización), se sienta muy incómoda.

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Las CBDC posteriores: ¿Qué, dónde y cómo? apareció primero en el blog de WazirX.