Después de una semana de liquidación de acciones globales y BTC logrando mantenerse bastante bien, la presión continúa mientras los futuros de SPX cayeron abruptamente mientras persisten el miedo y la incertidumbre con respecto a la crisis de deuda de Evergrande de $ 300 mil millones.
Los inversores deben ser cautelosos ya que el SPX ha roto una estructura de marco temporal más alta, lo que probablemente lleve a una mayor volatilidad en las próximas semanas. Es probable que esto afecte la volatilidad en BTC ya que los activos de riesgo están altamente correlacionados.
Gráfico por TradingView
La presión de venta a corto plazo ha empujado a Bitcoin por debajo del promedio móvil crítico de 200 días y del promedio móvil de 50 días. BTC necesita mantener el MA de 200 días para el cierre semanal para mantener la estructura técnica alcista a largo plazo y la fase de validación del mercado alcista.
Hay niveles de soporte altamente confluentes entre $ 43.9k y $ 43.6k. Esta zona de soporte incluye la EMA de 21 semanas, la línea de tendencia ascendente, la parte inferior del rango de negociación y otros niveles clave. Si las acciones globales continúan vendiéndose, los próximos niveles importantes de soporte están en $ 42.6k y $ 41.3k, que deben mantenerse.
Gráfico por TradingView
Si BTC prueba el soporte en los $ 40k más bajos, probablemente se verá impulsado por una mayor reducción del riesgo global, el aumento del dólar y la incertidumbre sobre Evergrande y la política monetaria de la Fed.
Hasta ahora, los dos principales catalizadores que provocaron la reciente liquidación han sido una liquidación masiva de $ 4 mil millones y la corrección de las acciones globales. Estos son eventos que tienen poco que ver con los fundamentos de Bitcoin y especialmente con la tendencia alcista en las métricas en cadena. Aunque la acción del precio a corto plazo parece bajista, las métricas en la cadena continúan mostrando una tendencia firmemente alcista, ya que los tenedores a largo plazo, los grandes mineros y las entidades que poseen monedas más antiguas no son los que venden.
En cambio, las métricas en cadena han identificado monedas más jóvenes, especialmente las monedas de 1 semana a 1 mes y de 3 a 6 meses, como los grupos que venden con miedo. Las cohortes que tienen monedas mayores de 12 meses continúan reteniendo y acumulando firmemente la caída.
Incluso con el retroceso a corto plazo debido a la reducción del riesgo global, la tendencia general en las métricas dentro de la cadena sigue siendo firmemente alcista. La métrica de edad media de las monedas de CryptoQuant, que mide la actividad de los tenedores a largo plazo, permanece firmemente en una nueva acumulación a medida que se mantienen las monedas más antiguas.
Gráfico por CryptoQuant
La tabla a continuación, que rastrea las reservas y salidas de los mineros de Bitcoin a los intercambios, continúa mostrando que los mineros no tienen interés en vender grandes cantidades de BTC a los niveles actuales. Las reservas mineras de Bitcoin han seguido mostrando una tendencia alcista durante todo el año, una fuerte señal de acumulación. Además, las reservas de intercambio al contado continúan en mínimos de varios años a medida que BTC continúa retirándose de los intercambios en almacenamiento en frío.
Gráfico por CryptoQuant
La venta masiva actual fue impulsada principalmente por liquidaciones prolongadas y ventas de pánico de cohortes más jóvenes, lo que hace de esta corrección una oportunidad de compra atractiva para los inversores a largo plazo.
La tesis alcista actual depende de que la tendencia alcista en las métricas en cadena continúe junto con ver la próxima ola de capital ingresar al mercado, idealmente en el cuarto trimestre de 2021. Los inversores deben ser conscientes de que todo es posible y que hay una invalidación punto en la tesis alcista de Bitcoin.
Para invalidarlo, los tenedores a largo plazo, los grandes mineros y las entidades que poseen monedas más antiguas tendrán que vender grandes cantidades de Bitcoin ahora y comenzar una tendencia de venta en cadena, empujando el precio de nuevo por debajo de $ 41.3k a $ 30. rango de negociación de k a $ 40k. Esto probablemente requerirá que las acciones globales se descarguen significativamente, lo que provocará ventas de pánico generalizadas en todos los activos.
La dirección de las acciones globales esta semana probablemente afectará a Bitcoin. Podemos seguir esperando volatilidad a corto plazo ya que persiste la incertidumbre sobre Evergrande y la política monetaria de la Fed. Los inversores estarán atentos a los comentarios de la Fed a finales de esta semana para obtener pistas sobre sus planes de reducirse a finales de este año.
Es importante tener en cuenta que el balance de la Fed está alcanzando nuevos máximos cada semana, las tasas aún están en cero, el gobierno de EE. UU. ha aliviado las preocupaciones de que las tasas aumenten después de que se complete la reducción, y hay billones de liquidez en busca de una reserva de valor. contra la degradación de la moneda fiduciaria. Los activos de riesgo se han correlacionado con el balance de la Fed durante muchos años, lo que sugiere que las condiciones macroeconómicas aún los favorecen.
A medida que el comercio continúa durante la semana, será importante realizar un seguimiento de los datos agregados en la cadena para ver si los compradores más grandes están acumulando la caída o si los tenedores a largo plazo y las grandes entidades están vendiendo. A partir de ahora, la tendencia general sigue siendo alcista, ya que la mayor parte de las ventas proviene de liquidaciones y cohortes más jóvenes en pánico. Por el momento, la venta masiva de BTC ha dislocado los fundamentos y el precio, creando potencialmente una oportunidad de compra para los inversores.
Una vez más, vale la pena observar un patrón en cadena que ha precedido repetidamente…
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